Opciós ügylet

Binomiális opciós árképzési modell,

Tartalom

    helyes bináris opciós kereskedés a híreken

    A modellben a Black — Scholes egyenlet néven ismert parciális differenciálegyenletből levezethető a Black — Scholes képletamely elméleti becslést ad az európai stílusú opciók áráról, és megmutatja, hogy az opció egyedi árfüggetlen az értékpapír kockázata és várható hozama ehelyett az értékpapír várható hozamát helyettesíti a kockázat-semleges kamatlábbal.

    A képlet az opciós kereskedelem fellendüléséhez vezetett, és matematikai legitimációt biztosított a chicagói Board Opciós Tőzsde és más opciós piacok tevékenységei számára szerte a világon.

    Széles körben használják, bár gyakran némi kiigazítással, az opciós piaci szereplők.

    cserélje ki az exmo véleményeket

    Alapján működik által korábban kidolgozott piackutatók és a szakemberek, mint például a Louis BachelierSheen Kassouf és Ed Thorp többek között Fischer Fekete és Myron Scholes bizonyította ban, hogy a dinamikus felülvizsgálatát portfolió eltávolítja a várható hozam a biztonság, így felfedezni a kockázat semleges érv.

    Három év erőfeszítések után a képletet - amelyet tiszteletükre neveztek el, hogy nyilvánosságra hozzák - végül ban publikálták a Journal of Political Economy című cikkében "Az opciók és vállalati kötelezettségek árazása" című cikkben.

    milyen bináris jel

    Robert C. Merton elsőként publikált egy papírt, amely kibővítette az opciók árazási modelljének matematikai megértését, és kitalálta a "Black — Scholes opciós árazási modell" kifejezést.

    Merton és Scholes munkájáért ben megkapta a közgazdasági Nobel-emlékdíjat. A bizottság a kockázat-semleges dinamikus felülvizsgálat felfedezését áttörésnek nevezte, amely elválasztja az opciót az alapul szolgáló biztonság kockázatától.

    Noha ben bekövetkezett halála miatt nem jogosult a díjra, a Svéd Akadémia közreműködőjeként említette Blacket. A modell alapgondolata az opció fedezése az alapul szolgáló eszköz megfelelő módon történő vételével és eladásával, és ennek következtében a kockázat kiküszöbölése.

    a bináris opciók ideális mutatója

    Ezt a típusú fedezeti ügyletet "folyamatosan felülvizsgált delta fedezeti ügyletnek " nevezik, és ez az összetettebb fedezeti stratégiák alapja, például a befektetési bankok és a fedezeti alapok részéről.

    A modell feltételezéseit sok irányban enyhítették és általánosították, ami rengeteg olyan modellhez vezetett, amelyet jelenleg használnak a származékos árképzésben és a kockázatkezelésben.

    A piaci szereplők gyakran használják a modell meglátásait, amint azt a Black — Scholes képlet példázza, a tényleges áraktól elkülönítve.

    Ezt csak néhány gondolattal egészíteném ki. Előny: 1. A stoppot egy tüske kiszedheti, egy piaci anomália esetén az ár átugorhatja, az opciós jog viszont lejáratkor minden esetben érvényesíthető. Opciókból nagy valószínűségű iránymentes stratégia építhető fel. Relatíve kevés monitor előtt töltött időt igényel, inkább felügyelni kell, mint folyamatosan menedzselni.

    Ezek a felismerések magukban binomiális opciós árképzési modell az arbitrázs nélküli korlátokat és a kockázat-semleges árképzést a folyamatos felülvizsgálatnak köszönhetően. Ezenkívül a Black — Scholes egyenletegy részleges differenciálegyenlet, amely az opció árát szabályozza, lehetővé binomiális opciós árképzési modell az árazást numerikus módszerekkel, ha binomiális opciós árképzési modell képlet nem lehetséges. A Black — Scholes a bináris opciók bónuszokat adnak csak egy paramétere van, amely közvetlenül nem figyelhető meg a piacon: az alapul szolgáló eszköz jövőbeni átlagos volatilitása, bár más opciók árából is megállapítható.

    bináris opciók optma

    Mivel az opció értéke akár put, akár call növekszik ebben a paraméterben, invertálható egy " volatilitási felület " előállításához, amelyet aztán más modellek kalibrálásához használnak, például OTC derivatívákhoz.